Ba nhà kinh tế học, bao gồm Enrichetta Ravina của Trường Kinh doanh Columbia, Luis Viceira của Trường Kinh doanh Harvard, và Ingo Walter của Trường Kinh doanh Stern, đã phân tích tài sản và giao dịch của hơn 260 gia đình rất giàu có từ năm 2000 đến năm 2009 . Các công ty TNHH tư nhân chịu trách nhiệm quản lý tài khoản của các gia đình này.
Nghiên cứu này nhằm giúp các nhà đầu tư khác tìm hiểu, học hỏi và tạo lợi thế cho riêng mình.
Thứ nhất, họ tận dụng tốt lợi thế so sánh chung hoặc lợi thế cụ thể. Họ có cơ hội nhận được các khoản đầu tư ưu tiên và nắm giữ số tiền lớn trong thời gian dài. Những nhà đầu tư rất giàu có này thường đặt 20% tổng tài sản của họ vào các quỹ đầu cơ và vốn cổ phần tư nhân, hoặc cung cấp vốn và tư vấn quản lý cho các công ty non trẻ để thu lợi nhuận. Bà Ravina, trưởng nhóm nghiên cứu, cho biết: “Vì vậy, những người giàu có này thường không thay đổi ví của họ quá nhiều. Mặc dù họ có nhiều” quyền lực “trên thị trường hơn các nhà đầu tư thông thường, nhưng giao dịch của họ rất Nghiên cứu cho thấy điều này là do mỗi người giàu thuê trung bình 6 chuyên gia tư vấn đầu tư. Họ luôn có người chịu trách nhiệm về những tổn thất của họ và hiếm khi thừa nhận sai lầm của mình.
Đầu năm 2001, họ chỉ chiếm 0,01 trong tổng tài sản của mình. Bà Lavina cho biết: “Khoản thế chấp này rất hứa hẹn vào thời điểm đó và họ vẫn đang tìm kiếm lợi tức. “Đầu năm 2007, tỷ lệ đầu tư vào các chứng khoán này đã tăng lên 2,3%. Đầu tư vào các siêu thị trường có thể dễ dàng làm tăng rủi ro. Chỉ số Barclays CMBS 7, đo lường phân khúc thị trường chứng khoán thế chấp, đã giảm 36% trong năm 2008. Tổng giá trị tài sản của những gia đình giàu có này đã giảm từ 8 tỷ USD vào giữa năm 2008 xuống chỉ còn 3. Vào tháng 3 năm 2009, số tiền đầu tư lên tới 1 tỷ USD.
Thông qua nghiên cứu trên, nhóm ba nhà kinh tế hy vọng sẽ tư vấn cho các nhà đầu tư hiểu được lợi thế so sánh của mình và tận dụng chúng. Khi lợi nhuận của họ liên quan đến các chỉ số thị trường biến động, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không thể tự bảo vệ mình. , Bạn phải luôn cảnh giác và đưa ra quyết định riêng thay vì chạy theo xu hướng chung.